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Comprendre les taux d'intérêt nominaux

Comprendre les taux d'intérêt nominaux



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Les taux d'intérêt nominaux sont les taux annoncés pour les investissements ou les prêts qui ne tiennent pas compte du taux d'inflation. La différence principale entre les taux d’intérêt nominaux et les taux d’intérêt réels est, en fait, simplement liée au fait qu’ils tiennent compte ou non du taux d’inflation dans une économie de marché donnée.

Il est donc possible d’avoir un taux d’intérêt nominal nul ou même négatif si le taux d’inflation est égal ou inférieur au taux d’intérêt du prêt ou de l’investissement; un taux d'intérêt nominal zéro est atteint lorsque le taux d'intérêt est identique au taux d'inflation - si l'inflation est de 4%, les taux d'intérêt sont de 4%.

Les économistes ont diverses explications sur les causes d’un taux d’intérêt nul, notamment un piège à liquidité, qui laisse présager l’absence de relance du marché, entraînant une récession économique en raison de l’hésitation des consommateurs et des investisseurs à abandonner le capital liquidé (Du liquide en main).

Taux d'intérêt nominaux zéro

Si vous avez prêté ou emprunté pendant un an à un taux d’intérêt réel nul, vous reviendriez exactement où vous aviez commencé à la fin de l’année. Je prête 100 dollars à quelqu'un, je récupère 104 dollars, mais maintenant, ce qui coûtait 100 dollars avant coûte maintenant 104 dollars, alors je ne suis pas mieux loti.

Les taux d'intérêt nominaux sont généralement positifs, ce qui incite les gens à prêter de l'argent. Toutefois, en période de récession, les banques centrales ont tendance à baisser les taux d’intérêt nominaux afin de stimuler les investissements dans les machines, les terrains, les usines, etc.

Dans ce scénario, s’ils réduisent les taux d’intérêt trop rapidement, ils peuvent commencer à se rapprocher du niveau de l’inflation, qui se produira souvent lorsque les taux d’intérêt seront abaissés, ces réductions ayant un effet stimulant sur l’économie. Un afflux d'argent entrant et sortant d'un système pourrait inonder ses gains et entraîner des pertes nettes pour les prêteurs lorsque le marché se stabilisera inévitablement.

Quelles sont les causes d'un taux d'intérêt nominal nul?

Selon certains économistes, un piège à liquidité peut entraîner un taux d’intérêt nominal nul: "Le piège à liquidité est une idée keynésienne; lorsque les rendements attendus des investissements en valeurs mobilières ou en équipements réels sont faibles, les Les encaisses dans les banques augmentent, alors que les particuliers et les entreprises continuent de détenir des liquidités car ils s'attendent à ce que leurs dépenses et leurs investissements soient faibles - c'est un piège qui se réalise. "

Il existe un moyen d'éviter le piège de la liquidité et, pour que les taux d'intérêt réels soient négatifs, même si les taux d'intérêt nominaux sont toujours positifs, cela se produit si les investisseurs croient que la monnaie augmentera à l'avenir.

Supposons que le taux d'intérêt nominal d'une obligation en Norvège soit de 4%, alors que l'inflation dans ce pays est de 6%. Cela semble être un mauvais accord pour un investisseur norvégien car en achetant l'obligation, leur futur pouvoir d'achat réel diminuerait. Toutefois, si un investisseur américain pense que la couronne norvégienne va augmenter de 10% par rapport au dollar américain, l’achat de ces obligations est une bonne affaire.

Comme vous vous en doutez, il s'agit davantage d'une possibilité théorique que quelque chose se produit régulièrement dans le monde réel. Toutefois, il s’est déroulé en Suisse à la fin des années 70, où les investisseurs ont acheté des obligations à taux d’intérêt nominal négatives en raison de la force du franc.