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Que veut dire "Pro Forma"?

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"Pro forma" a pour origine une phrase latine qui, littéralement, signifie quelque chose comme "pour des raisons de forme". Il est souvent utilisé à des fins spécifiques en économie et en finance.

Notre ambivalence à propos de la phrase en finance

La lecture la plus brève de certaines définitions de dictionnaires commence à exprimer notre ambivalence quant à l’utilisation de ce terme en économie et en particulier en finance.

Certains dictionnaires en ligne donnent des définitions relativement neutres qui adhèrent étroitement aux origines latines de la phrase, telles que "selon la forme", "en matière de forme" et "pour des raisons de forme".

D'autres définitions de dictionnaire commencent à exprimer des évaluations plus complexes de la signification de la phrase, Merriam-Webster, par exemple: "fait ou existant comme quelque chose d'habituel ou requis mais cela a peu de signification ou d'importance "(emphase ajoutée). Ce n’est pas loin du "petit vrai sens" au "sans signification du tout et potentiellement trompeur".

Exemples légitimes de "pro forma"

En réalité, le plus grand nombre d'utilisations de documents pro forma en finance ne trompe pas du tout; ils servent un but précieux. Une de ces utilisations, fréquente, concerne les états financiers.

Dans la plupart des cas, les états financiers reflètent la réalité. Dans certaines circonstances, un état financier qui ne le ferait pas pourrait être pris en compte (par ordre croissant d '"injustice"): sans valeur, trompeur ou une preuve de fausse déclaration criminelle.

Mais un état financier pro forma constitue (généralement) une exception légitime à cette règle. Au lieu de répondre à la question "Quel est l'état du bilan?" ou "combien d'argent l'entreprise a-t-elle gagné dans une période donnée", a répondu à une question par le compte de résultat, bilan et compte de résultat pro forma répond à la question "Que se passerait-il si…?"

Voici un bon exemple: la société a réalisé un bénéfice de 10 millions de dollars au cours de la dernière année et des dépenses de 7,5 millions de dollars. Ce sont des chiffres que vous pourriez trouver dans le compte de résultat. Mais, se demandent les dirigeants, quel serait l’effet de l’introduction d’une nouvelle ligne de produits (qui augmenterait considérablement les dépenses)? Vous vous attendriez à ce que, à court terme, avant que les revenus de la nouvelle ligne de produits ne soient réalisés, les bénéfices diminuent considérablement et les revenus augmentent très peu. Vous pensiez également qu'avec le temps, les revenus supplémentaires tirés de la nouvelle gamme de produits compenseraient largement l'augmentation des dépenses et que l'entreprise serait plus rentable.

Mais est-ce vraiment vrai? Au moment de "vous vous attendez à ..." ceci est juste une supposition. Comment pouvez-vous savoir, sinon avec certitude, mais au moins avec une confiance accrue en une rentabilité accrue? C'est là qu'interviennent les documents financiers pro forma. Un ensemble de documents financiers pro forma fera référence aux performances passées comme guide projeter se produirait probablement à l'avenir if nous faisons une introduction similaire. Il répond à la question "Que se passe-t-il si?" Lorsque la société a introduit un ancien produit, le Micro-ourgans, les coûts d'exploitation ont augmenté de X pour cent au cours des trois trimestres suivants, mais qu'au quatrième trimestre, les revenus du micro-ourgans ont plus que compensé l'augmentation des coûts d'exploitation. les charges et le bénéfice net ont en réalité augmenté de 14% par rapport à l'année précédente. Les bilans, comptes de résultat et tableaux de flux de trésorerie pro forma montrent ce qui pourrait se passer si un nouveau produit MacroWidget est introduit, en fonction des données disponibles.

Déclarations pro forma ou certitude

Notez qu'un état financier pro forma n'exprime aucune certitude. Il exprime ce que, avec les données disponibles, les professionnels de la direction d'entreprise et de la comptabilité croientest susceptible de se produire. Souvent, et parfois non. Néanmoins, les déclarations pro forma servent un objectif précieux en introduisant des données qui prennent en charge (ou ne prennent pas en charge) l’intuition initiale selon laquelle, par exemple, l’ajout d’un MacroWidget à la gamme de produits est une bonne idée. Pour ce faire, il quantifie les résultats probables en fonction des performances passées. Les bilans pro forma, les comptes de résultat et, surtout, les tableaux de flux de trésorerie donnent aux dirigeants d’entreprises une meilleure idée de «que se passera-t-il si…».

Les inconvénients des déclarations pro forma

L’intention générale des états financiers pro forma de répondre à la question «Que se passera-t-il si…» peut faire l’objet d’abus? Dans l’effondrement notoire d’Enron, les déclarations pro forma ont joué un rôle important. Les auditeurs d’Arthur Andersen Enron, c’est devenu rétrospectivement clair, étaient trop proches de la société pour fournir des états financiers fiables aux marchés financiers. Cela était particulièrement vrai des déclarations pro forma qui prévoyaient un avenir prometteur pour Enron et qui seraient fondées sur des hypothèses raisonnables. Ils ont complètement omis de prédire ce qui serait plutôt devenu un effondrement total qui aurait conduit les dirigeants d’Enron à la prison, mis fin à la société Arthur Andersen et abouti à une faillite prolongée et désordonnée d’Enron, au cours de laquelle des actionnaires et d’autres personnes perdaient des centaines de millions de dollars.

En l'absence d'intention criminelle, les données existantes correspondent de manière fiable à ce qu'elles proposent. Les données qui sont des projections basées sur des hypothèses - qui sont l'essence même d'une déclaration proforma - sont inévitablement et catégoriquement plus subjectives. En bref, ce sont des outils financiers utiles et particulièrement faciles à abuser. Vous ne devriez pas éviter de les utiliser, mais vous devez faire preuve de prudence.

Livres sur Pro Forma

  • Des bénéfices en lesquels vous pouvez avoir confiance: Détection et survie des mines antipersonnel comptables
  • Comment les entreprises mentent: pourquoi Enron n'est que la partie visible de l'iceberg
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